短鬼故事

2020年11月6日至2021年3月24日期间，歌尔股份股价暴跌了%。

2021年1月19日至2021年3月24日，兰斯科技股价下跌40%，其中，从1月底开始，连续出现9条负线；

2021年1月14日至2021年3月24日，Luxshare股价从最高元暴跌至最低元，跌幅最深的%几乎腰斩。

Luxshare股价表现(2021年1月至今)

在此期间，股价暴跌产生流量，这促使媒体机构进一步探究下跌背后的原因。铺天盖地的轰动头条，《一把套现超70亿！3600亿果链龙头突遭实控人巨额抛售！发生了什么》、《38万名股东今夜无眠！3600亿苹果概念龙头遭减持大股东1天套现逾70亿元网友吵翻了：跌停板伺候？》、《千亿龙头突然暴跌半日市值缩水159亿！还有个股2天重挫13%网友庆幸：幸亏前天卖了！什么情况？》等各种股票投资社区被淹没。

简单的“市场传闻”绝对不会对股价产生如此重大的影响。流通中的各种故事或多或少都是基于真实情况的。

比如“削单”的故事对水果连锁股价的影响，是因为去年10月苹果发布的系列中，消费者对版本接受度不佳，销量远未达到预期。

据悉，早在1月份，苹果就已经通知mini的代工厂商和硕()，减少订单数量。此外，李勋收购的威斯龙昆山工厂承担了约20%的产能，这部分产能配置的生产线、人员、材料等都会受到相应影响，甚至会计提减值准备。

此外，天风国际分析师郭明皮预测，过去一年最成功的数码产品将面临更激烈的竞争，其出货量可能同比下降10%-15%。这款小耳机是Goer和Luxshare近一年左右利润大幅上涨的最重要原因。

然而，就像我们遇到好消息一样，我们应该判断它是否值得100%甚至更高。水果连锁店的这些坏消息能撑起40%甚至50%的跌幅吗？

由于苹果和水果连锁之间有严格的保密协议，这些负面情况直到数据最终形成并发布后，投资者才知道。无休止的猜测也在一定程度上加剧了恐慌。

只有表现远远不够。

2021年4月19日周一，“水果链三傻”迎来了久违的暴涨，Goer的股票涨停，Luxshare股价上涨超过9%，兰斯科技上涨超过6%。

歌尔股份股价表现(2020年11月至今)。

这是几家公司股价连续暴跌后的首次像样的反弹。市场上大多数投资者给出的理由是4月21日苹果春季发布。

根据其他媒体的猜测，这次发布会最重要的产品是全新的AirPods3，这是苹果无线耳机的第三代，除此之外还有全新的iPad系列产品。

还有预测称，苹果将在本次大会上首次发布其AR/VR耳机，这将有机会成为苹果(及其供应链)全新的增量市场。

这些可能的新趋势让投资者有理由重新评估“水果链”。毕竟在2019年和2020年，只有一个小小的耳机会给投资者带来太多的惊喜。从18日的涨幅来看，全球最大的VR代工公司、AirPods的主要供应商Goer股份日涨停最强，其次是Luxshare，两边都没上的兰斯科技涨幅最低。

市值的涨跌是企业业绩和市场预期共同作用的结果。“春季发布会”虽然还没有给企业带来实实在在的成绩，但可以提振市场对企业未来业绩的预期。基于良好表现的期望更有价值。

《水果链里的三个傻瓜》在过去的几个月里已经跌到了七个级别，但实际上它的表现并没有那么糟糕：

2021年3月底，歌尔发布年度财务报告，2020年营业收入577.43亿元，同比增长64.29%；归母净利润28.48亿元，同比增长122.41%，一季度持续高水平增长。归属于上市公司股东的净利润8.24亿元-9.71亿元，同比增长180%-230%。

2020年，路克股份营业收入918.7亿元，同比增长46.95%，归属于上市公司股东的净利润72.33亿元，同比增长53.44%。一季度也保持高增长，归属于上市公司股东的净利润为1.326-1.37

三家水果连锁企业2016-2020年营业收入。

2016年至2020年归属于三家水果连锁企业的净利润。

良好的业绩和新的良好预期，只能推动水果连锁股的底部反弹。事实证明，只有业绩好才是投资者的“必要条件和不足条件”，没有什么是不够的。

经过2019年和2020年连续两年的大幅上涨，歌尔股份的股价涨幅已经超过550%，路克股份上涨600%，兰斯科技上涨近500%。《水果链里的三个傻瓜》不长。时间累积的股价大幅上涨足以透支任何积极的表现。

这就是“鬼故事”阴影下市场超级敏感的核心原因。

不，将来会有一出戏。

这两年，水果连锁在市场上经历了大风大浪，有很强的存在感。

本该涨的也涨了，500%的涨幅足以给有远见的投资者带来丰厚的回报。

本该跌的也跌了，暴跌40%-50%足以释放风险，给追高的投资者一个深刻的教训。

Blue Tech的股价表现(2021年1月至今)。

经过两年的飙升和。

一个季度的暴跌之后，投资者最关心的是，未来“果链”还有戏吗？那些鬼故事还会继续影响股价吗？

要回答这个问题，我们要明确两件事：第一，果链业绩能否高增长；第二，这种高增长是否能保持住。

首先看高增长。作为一种相对特殊的商业模式，“果链三傻”的核心收入、利润几乎完全来自苹果一家公司。几家企业能够获利于苹果公司的经营发展与新款产品的推出。

苹果远未到达自己发展的终点。根据StrategyAnalytics昨日发布的最新研究报告，2021年第一季度全球智能手机出货量达到3.4亿部，同比增长24％，创下自2015年以来的新高。

苹果在全球范围内卖出5700万台iPhone，同比增长了44%，在市场整体中的份额占比是17%。除此之外，苹果还在2020年卖出了1.089亿台AirPods和Beats耳机、约5330万台iPad、2310万台笔记本电脑。

这些海量的产品，几乎全部是由富士康+纬创+和硕+立讯精密+歌尔股份+蓝思科技几家公司生产的，也支撑了这两年果链三傻的高成长。

而想要将这种高速成长持续下去，就必须有更多的利润增量才可以，市场需要看到未来的利润在哪里。除了庞大规模提供的营收基础作为“存量”之外，我们也能找到果链企业的几个利润增量来源：

1.生产基地转移。果链的鬼故事之一，就是国内厂商逐渐裁员破产，产能转移至越南等地。从现有的情况来看产能转移确实在发生，但这些故事没有说明白的是，在越南承接订单的仍然是原来的果链企业，只是换了个成本更低的地方生产而已，虽然转移过程中节省出来的成本大部分会转化成苹果公司的利润，但其中一部分仍然可以增加果链企业的利润；

抖音用户“越南生活随拍戴国方”介绍越南果链企业厂地

2.产业集中度在提升。没有技术含量也是果链鬼故事其中之一，但实际上能够给苹果代工，已经是全球范围内消费电子生产的最高门槛了，短鬼故事绝非阿猫阿狗都能做的事情。大陆曾经有大量苹果产业链的代工企业，如今有不少已经通过各种类型的收购，并入到立讯、蓝思科技的体系之内，最典型的就是纬创、和硕转卖大陆工厂并入股立讯，“价格同盟”正在形成。虽然苹果正在扶持比亚迪电子和闻泰科技，但仍改变不了供需关系的悄然改善，这将有利于所有果链企业的谈判议价能力；

3.万物互联的世界才刚刚开始。小米、荣耀等企业在深度布局IoT，希望把所有大家电、小家电和生活用品全都与手机联通，从而实现智能家居体系化，这个趋势正在快速明确中。可以明确判断的是，目前我们生活中的智能硬件不是太多了，而是太少了。而智能家居想要体系化发展，仍然离不开手机厂商作为其中的核心枢纽，苹果、小米仍然是未来智能家居市场的C位，这个趋势目前看起来有些虚浮，但属于长期发展趋势，果链企业作为精密化生产能力最强的“电子厂”，未来将会不同程度地承接这个庞大的市场增量。

市场始终处在不断变化的状态下，“果链三傻”也绝非市场上最有价值的投资品种，但作为投资者，对其未来的发展趋势、目前的价格估值水平有了更加明确的判断和认知，才有可能对其形成更清楚的认识，才不会被各种耸人听闻的鬼故事，或者激进的吹嘘追捧蒙蔽耳朵和双眼。

附言

2021年3月22日之前，立讯精密股价持续崩盘式下跌，管理层以“保密”等理由，拒绝了大多数投资者的问询。

22日，立讯提前发布了一季度报告，告诉市场“我们一季度仍然在增长”。之后过了将近一个月的时间，股价才缓慢企稳。

在此之前，立讯精密对于股价下跌、铺天盖地的负面舆情，几乎没有做出任何回应，只有疑似董事长王来春在朋友圈简短的抒情式回应。

蓝思科技的董秘不断回应、奔走呼号，直接回怼“没有利空，黄金坑”、“我们主要的份额是iPhone12和12Pro，mini这个机型我们本来比例就不高，可能别的公司有点影响，但是我们其实没多大关系”，甚至是“给空头的机会不多了！”

歌尔股份则是“人狠话不多”，直接抛出10亿元回购方案，并迅速加码到20亿元，并在2月底火速完成。

虽然这些举措在客观上并没能太多影响三家股价的重挫，但上市公司对于投资者的重视程度、对于资本市场重视的程度，却在不同的态度中高下立判。

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抗疫题材剧《在一起》 众星上阵重温时代记忆

《在一起》是对新时代中国电视剧创作类型的积极探索，为创作者提供了诸多启示：不喊口号、不贴标签、追求现实主义。

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新华社北京10月31日电(记者白英)在日前于北京召开的调研评估会上，由广电总局执导的时代报告文学剧《在一起》抗疫题材》大受好评。据专家介绍，该系列是对新时代中国电视剧创作类型的积极探索，以短篇小说集的形式呈现现实生活，内容贴近老百姓。

据中国视听大数据统计，《在一起》播出10天，平均每集综合收视率为%，连续两周进入周黄金档电视剧综合收视率前三。

广电总局副局长朱咏雷表示，《在一起》是对新时代中国电视剧创作类型的积极探索，为创作者提供了许多启示：不喊口号，不贴标签，追求现实主义，用人们能理解的语言和感受到的细节反映成就。

文学评论家李国彝也认为，《在一起》在反映现实生活、彰显时代精神、书写中华民族可歌可泣的伟大实践方面具有标杆意义。“无论创作有多宏大，追求有多高，都要从现实生活出发，从平凡中发现伟大，从简单中发现崇高，深刻提炼生活，生动表达生活，全景式展现生活。”

中国文学评论家协会副主席王一川表示，在当前全媒体时代，微电影、短视频越来越活跃，观众更愿意观看由短剧、短篇小说或其他短而快的内容组成的故事；103010以短剧系列的形式谱写了一部在平凡中彰显崇高的新时代人民史诗。

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