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(嘉宾介绍：深圳大学经济学院国际金融研究所所长)
4月12日，央行发行央行票据，在公开市场进行回购操作，回笼资金超过2000亿元。15日，统计局发布3月及一季度宏观经济数据，其中3月CPI同比增长5.4%，PPI同比增长7.3%。面对高通胀和流动性过剩，如何应对？深圳先锋898电台上午9:00-10:00播出的《创富赢家》节目主持人孙小梅和特约评论员郭世平对此进行了探讨。郭世平表示，控制流动性刻不容缓，国内政府不排除再次上调存款准备金率，而海外政府可能考虑建立离岸人民币市场。
孙小梅：4月12日，央行发行央行票据，在公开市场进行回购操作，回笼资金2000多亿元。央行为什么要实施如此大规模的操作？
郭世平：目前市场上流通的钱太多，来源在美国，美国是一个非常不好的国家。一旦钱用光，就开始大规模实施量化宽松货币政策，即大量印制钞票。这是彻头彻尾的流氓行为。面对这样的行为，我们不得不‘耍流氓’，我们还印钞票买美国货币。许多美国货币都是垃圾。如果我们不印钞票买美国垃圾，我们会损失很多。
正如我上次所说，最糟糕的是欧洲，它已经失去了货币主权。欧洲的情况如何？欧洲是‘穿西装赤脚’，没有办法大量发钱。希腊负债500亿欧元。过去发行500亿欧元就够了，现在必须向欧洲借款，爱尔兰也是一样。在这种情况下，中国印刷了大量的钞票，产生了非常多的钱。所以美国最近说我们印钞票多，你比我们多。基于这一现实，如何在市场上回收剩余货币是央行的重要考虑。
孙小梅：回收货币确实考验智慧。为了不承受监管红线的压力，一些银行开始限制贷款，吸收存款。你怎么理解这个？
郭世平：中国的银行压力很大。现在存款准备金率已经达到20%的高位，已经超过了国际警戒线。如果存款准备金率进一步提高，超过20%，银行将很难正常运作。每次提高存款准备金率，因为存量的增加，银行要拿更多的钱上缴中央银行，而银行的很多钱已经借出去了，空头时间无法收回，导致没有多余的资金上缴存款准备金，只能努力吸收存款。比如有的银行在3月30日左右加息，几天内实际利率就达到了2%到3%，以此来吸收存款，周转资金。我个人认为存款准备金率不应该再提高了，因为一旦提高，银行会面临更大的困难，基本上无法操作，这是国际上普遍不允许的。但中国市场流动性过大，央行仍可能采取非常规措施，即打破国际惯例，继续提高存款准备金率。
孙小梅：有分析文章指出，近年来，外商直接投资的利润开始实现，即有向外汇款的迹象，范围不断扩大。为什么呢？
郭世平：外国投资者正在准备资本储备。以前，即使他们赚了钱，他们也不会为了扩大投资而汇回本国。但是现在，他们意识到中国的投资风险越来越大。在过去，当外国投资者在中国投资时，即使是傻瓜也能赚钱。当时中国人口红利高，资本成本低，但是现在人口红利减少了，劳动力成本增加了，特别是时间这个时期，我个人觉得增加是可以的，但是不能太快。如果太快，外商觉得在中国可能会面临一定程度的高风险。一些在时间的外商谴责中国投资环境的削弱，包括取消原有的税收优惠政策和实行国民待遇。在这种情况下
孙小梅：以前说热钱的流入冲击了中国市场，现在形成了另一种热钱，就是人民币。怎么处理？
郭世平：我认为中国应该真正建立离岸人民币市场。现在海外有很多人民币，应该建立一个交易市场，方便监管。根据我的分析，货币当局可能很快会在香港设立离岸人民币市场。通过这样的市场，我们可以及时监控人民币在海外的真实情况。否则，我们对人民币在海外市场的运作没有把握。如今，许多人购买人民币。比如香港很多人发完工资就马上兑换成人民币，我们根本不知道海外有多少人民币。如果建立离岸人民币市场，这种情况将得到改善。
(本栏目由深圳广播先锋898 《创富赢家》节目、《股市动态分析》杂志联合推出)。
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